Aus meiner Sicht hat sich Embedded Finance in den letzten Jahren von einem Buzzword zu einem klaren strategischen Paradigma entwickelt. Die zentrale Frage ist nicht mehr, ob Finanzanbieter bestimmte Produkte selbst bauen oder zukaufen, sondern wie schnell und effizient sie neue Leistungen in ihr bestehendes Angebot integrieren können. Die Beispiele von Neon und Yuh zeigen deutlich, dass Geschwindigkeit zum entscheidenden Wettbewerbsfaktor geworden ist.
Die zentrale Frage ist, wie schnell und effizient Finanzanbieter neue Leistungen in ihr bestehendes Angebot integrieren können
Wer heute noch versucht, komplette Produktwelten intern zu entwickeln, verliert wertvolle Zeit und bindet Ressourcen, die an anderer Stelle fehlen. Plattformbasierte Modelle ermöglichen es dagegen, in wenigen Monaten marktreife Lösungen bereitzustellen und diese laufend weiterzuentwickeln.
Die Orchestrierung von Ökosystemen
Gleichzeitig wird Embedded Finance häufig missverstanden, wenn es auf Technologie reduziert wird. In Wirklichkeit geht es um die Orchestrierung von Ökosystemen. Kein Anbieter kann oder sollte heute noch alle Wertschöpfungsstufen selbst abdecken. Erfolgreiche Modelle basieren auf klar definierten Rollen: Anbieter wie Neon oder Yuh gestalten die Kundenschnittstelle, Banken liefern regulatorische und bilanzielle Grundlagen, und Plattformen wie Descartes Finance übernehmen die Integration sowie die Produktlogik.
Embedded Finance wird häufig missverstanden, wenn es auf Technologie reduziert wird – in Wirklichkeit geht es um die Orchestrierung von Ökosystemen
Auch traditionelle Institute wie zum Beispiel die Glarner Regionalbank können in diesem Modell eine relevante Rolle spielen, ohne ihre Organisation vollständig transformieren zu müssen. Der Wettbewerb findet damit nicht mehr zwischen einzelnen Banken statt, sondern zwischen Netzwerken.
Entscheidend ist die Kundensicht
Der entscheidende Punkt ist jedoch die Kundensicht. Für Endkunden ist es unerheblich, wie viele Parteien im Hintergrund zusammenarbeiten. Was zählt, ist eine konsistente und nahtlose Client Experience. Finanzdienstleistungen müssen sich wie ein natürlicher Bestandteil der jeweiligen Plattform anfühlen.
Genau darin liegt die eigentliche Verschiebung der Wertschöpfung: weg von der Produktion einzelner Produkte, hin zur Gestaltung der Interaktion mit den Kundinnen und Kunden. Wer diese Schnittstelle kontrolliert, kontrolliert langfristig auch die Beziehung und damit den Zugang zu weiteren Ertragsquellen.
Finanzdienstleistungen müssen sich wie ein natürlicher Bestandteil der jeweiligen Plattform anfühlen
Embedded Finance bedeutet deshalb letztlich, Banking neu zu denken: nicht als isoliertes Produktgeschäft, sondern als integrierten Bestandteil digitaler Ökosysteme. Technologie wird zur standardisierten Infrastruktur, Partnerschaften zum strategischen Kern und die Benutzeroberfläche zum wichtigsten Differenzierungsmerkmal.
